1、财务管理基础理论与实务第六章财务管理基础理论与实务第六章丙方案： 付款总现值=11.5（P/A，10%，5）=11.53.791 =43.6（万元） 通过计算可知，该公司应选择乙方案。7.5003.79080.7513=14248（1）P。=20（P/A，10%，9）+1 =20（5.759+1） =206.759 =135.18（万元） 或P。=（1+10%）普通年金的现值 =（1+10%）20（P/A，10%，10） =135.18（万元） （2）P3=25（P/A，10%，10） =256.145 =153.63（万元） P。=153.63（P/F，10%，3） =153.630.751
2、 115.38（万元） 或P。=25（P/A，10%，13）-（P/A，10%，3） =115.38（万元） 该公司应选择第二方案。 使用递延年金时，需将期初问题转化成期末问题来考虑，因为递延年金是在普通年金基础上发展起来的，都是期末发生的。9 S=P(S/P，i，n) 40000=20000(S/P，i，10) (S/P，i，10)=2查表得：(S/P，7%，10)=1.9672 (S/P，8%，10)=2.1589可见，所求的年利率在7%至8%之间，在这种情况下，可用下述内插法求得所求的利率： (2.1589-1.9672)/( 8%-7%)=(2-1.9672)/( i-7 %)解得:
3、i=7.17%当银行年利率为7.17%时，10年后本利和能有20000元。10. S=A(S/A，10%，3) =600003.31 =198600(元)11 A200000（F/A，12%，10） =20000017.549=11396.66（元） 12 A方案即付年金终值 F500（F/A，10%，3+1）1 500（4.6411） 1820.50 B方案后付年金终值F 500（F/A，10%，3） 5003.310 1655 A、B两个方案相差165.50元（1820.501655） 13.（1）2002年1月1日存入金额1000元为现值，x年1月1日账户余额为3年后终值： FP（F/P
4、，10%，3）10001.3311331（元） （2）F1000（110%/4）34 10001.34489 1344.89（元） （3）x年1月1日余额是计算到期日的本利和，所以是普通年金终值： F250（F/A，10%，4）2504.641 1160.25（元） （4）F1331，i10%，n4 则：FA（F/A,i，n） 即1331A（F/A,10%，4） ,1331A4.641 ,A1331/4.641=286.79（元） 14.递延年金现值P300（P/A，10%，5）（P/F，10%，1）3003.7910.9091 1033.92（万元）。15.P12000元，A4000元，i1
5、0%，则：普通年金现值系数P/A12000/40003 查普通年金现值系数表，在i10%的列上无法找到恰好等于3的系数值，于是在这一列上找3的上下两个临界值12.487，23.170，它们所对应的期数分别为n13，n24,因此： n3+0.75 3.75 16.P=100000元，A=20000元，n=8，则：普通年金现值系数P/A=100000/20000=5 查n=8的普通年金现值系数表，在n=8的行上无法找到恰好等于5的系数值，于是找大于和小于5的临界系数值，1=5.146，2=4.968，它们分别对应的利率为i111%，i2=12%,因此：i11%0.821% 11.82 17.M2，
6、r8% ，根据实际利率和名义利率之间关系式：i（1r/M）M-1 =(1+8%/2)2-1=8.16% 实际利率高出名义利率0.16%（=8.16%8%）。18（F/P，7%，20）=3.870 F/P，8%，20）=4.661 （F/P，6%，20）=3.207 （F/P，9%，16）= 3.97 （F/P，9%，17）=4.328六首先:按普通年金现值的计算方法，计算出至第三年年末的年金“现值” P3=55000(P/A，10%，5) =550003.7908 =208494(元) 第二:按复利现值的计算方法将上述价值折算为现值： P=208494(P/S，10%，3) =1705860.7513 =156641.54(元)。
