1、计算机|证券研究报告 行业周报2023 年 2 月 6 日强于大市相关研究报告数据安全行业事件点评20230118再推信创板块，黄金时代已至20230114国产化替代加速推进，数据库布局正逢其时20221216中银国际证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格计算机：计算机证券分析师：杨思睿(8610)证券投资咨询业务证书编号：S1300518090001联系人：王晓莲(8610)一般证券业务证书编号：S1300121080038一般证券业务证书编号：计算机周报（1.30-2.5）注册制全面推行，ChatGPT 推动 AI 新场景落地注册制全面推行，我们预计相关系统升级改造空间超 15 亿元，行
2、业投入增长明确，赛道中长期有较高预期。ChatGPT 掀起 AI 新场景关注热潮，AI 应用场景获得大幅延伸，上游算力需求也将进一步推升。看好产业相关龙头标的。支撑评级的要点注册制全面推行明确系统升级改造空间，证券 IT 迎开年新机。2 月 1 日注册制全面落地，我国证券、基金、保险资管等金融机构迎来系统升级改造，我们预计整体证券 IT 新增市场空间超 15 亿元，同时预计升级改造周期较此前注册制试点更快更平滑，预计证券 IT 上市公司业绩在上半年将有体现。此外，1 月初中证协下发文件明确要求有条件的券商未来三年IT 平均投入金额不少于平均净利润的 8%或平均营收的 6%，同时加快信息系统上云
3、，上云不低于 60%。政策驱动下，行业有望进入新一轮替换升级周期，中长期需求明确，同时资本市场改革也将持续释放红利。ChatGPT 掀起 AI 新场景关注热潮，商业模式创新。OpenAI 推出的新型AI 机器人 ChatGPT 用时 2 个月获得超 1 亿用户，微软也宣布将向 OpenAI 投资数十亿美元并将迅速推进商业化。AI 商业模式得到重大创新，同时AI 应用场景也获得大幅延展，同时商业落地场景也进一步明确，预计该技术的价值将通过新的商业模式及广泛的应用场景得到进一步的体现。此外，下游应用场景的扩展及快速发展也将有力推动上游算力及数据需求。行业要闻（1）芯片与服务器：据 AFS，截至 1
4、 月底，由于芯片短缺今年全球汽车市场已减产约 30.46 万辆汽车。据爱集微，中国最新量子计算机“悟空”即将问世。（2）云计算：据 TechWeb，由阿里云提供技术支持的长三角生态绿色一体化发展示范区智慧大脑（一期）正式上线运行。据 TrendForce，Meta、Microsoft、Google、亚马逊四大北美云计算巨头服务器采购量可能从年增6.9%放缓至 4.4%。（3）AI：科大讯飞接受机构调研时表示，2023 年将正式发布软硬一体机器人产品，并在后续有序推出外骨骼机器人、家庭服务机器人等产品。据财联社，微软宣布其客户关系管理软件 Viva Sales 将集成 OpenAI 的技术，通过
5、人工智能帮助销售人员完成许多繁杂且重复的文字工作。（4）数字经济：河北省人民政府办公厅近日印发加快建设数字河北行动方案(2023-2027 年)，到 2027 年，河北省数字经济迈入全面扩展期，核心产业增加值达到 3300 亿元，数字经济占 GDP 比重达到 42%以上。国资委主任张玉卓到中电科调研，强调持续推进数字产业化和产业数字化。（5）网络安全：据 IDC，2021 年中国网络安全咨询服务市场规模达到13.4 亿美元，规模同比增长 42.5%。投资建议证券 IT 推荐恒生电子，建议关注顶点软件；AI 推荐科大讯飞、托尔思，建议关注格灵深瞳。评级面临的主要风险技术创新不及预期；ChatGP
6、T 国内推广受强监管。获取更多最新资料请加微信：chensasa6662023 年 2 月 6 日计算机周报（1.30-2.5）2目录注册制全面实行，系统改造需求充足.4 CHATGPT 推动 AI 应用场景延展与创新.5 本周行情回顾.6 新闻及公司动态.8 行业新闻.8 公司动态.11 获取更多最新资料请加微信：chensasa6662023 年 2 月 6 日计算机周报（1.30-2.5）3图表目录图表 1.我国注册制推行节点及成果.4 图表 2.本周申万行业涨跌幅回顾（%）.6 图表 3.本周子板块涨跌幅回顾（%）.6 图表 4.本周子板块领涨个股回顾（%）.7 图表 5.本周子板块领
7、跌个股回顾（%）.7 图表 6.芯片及服务器-行业动态.8 图表 7.云计算-行业动态.8 图表 8.人工智能-行业动态.9 图表 9.数字经济-行业动态.9 图表 10.网络安全-行业动态.10 图表 11.工业互联网-行业动态.10 获取更多最新资料请加微信：chensasa6662023 年 2 月 6 日 计算机周报（1.30-2.5）4注册制全面实行，系统改造需求充足全面实行股票发行注册制改革正式启动。2 月 1 日，证监会就全面实行股票发行注册制度规则向社会公开征求意见，经过 4 年试点后，股票发行注册制将正式全市场推开。根据证监会官网发布消息，本次改革将进一步完善资本市场基础制度
8、，主要包括完善发行承销制度，约束非理性定价；改进交易制度，优化融资融券和转融通机制；完善上市公司独立董事制度；健全常态化退市机制，畅通多元退出渠道；加快投资端改革，引入更多中长期资金。2022 年，“全面注册制”写入政府工作报告，报告提出“全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展”。2023 年 2 月注册制全面推行，超市场预期。非主板注册制实行以来，市场规模迅速提升，2019 年 6 月 13 日科创板正式开板，截至目前共有 504 家上市公司；2020 年 8 月 24 日创业板注册制开始实行，截至目前共有 413 家上市公司；北交所自开市以来一直采用注册制，共有 167 家上市公
9、司。基于科创板和创业板的经验，主板交易制度将进一步改进，上市流程、发行定价、交易资质、市场规模均将迅速发生变动，证券、资管、基金、保险等金融机构的系统需要相应升级改造，同时涉及多个业务线。图表 1.我国注册制推行节点及成果时间政策/开板上市数量（家）总市值（亿元）2019.1.30上海证券交易所设立科创板并试点注册制-2019.6.13科创板正式开板（注册制）50468,8462020.8.24创业板实行注册制41327,8772021.9.3北交所正式开板（注册制）1672,408资料来源：万得，中银证券 注：总市值截至 2022 年 2 月 3 日 注册制全面推行带来行业可观的系统升级改造
10、需求。据证监会数据，我国目前共有 140 家证券公司，142 家公募基金，我们假设证券公司注册制系统改造单价为 500 万，则新增系统需求为 6 亿元，假设公募基金改造单价为 400 万元，则新增市场需求为 5.68 亿元。此外保险资管、信托、理财等公司也存在相应改造需求，综合来看全面注册制推行带来的系统升级改造空间超过 15 亿元。行业投入力度明确，政策红利持续释放。23 年 1 月初，中证协向券商下发网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）征求意见稿，要求有条件的券商未来三年 IT 平均投入金额不少于平均净利润的 8%或平均营收的 6%，并明确要求有条件的券商积极推进新一代核心系统
11、建设和技术架构的转型升级工作，加快信息系统上云，上云不低于 60%。政策驱动下，行业有望进入新一轮替换升级周期，中长期需求明确，同时资本市场改革、全面注册制推出等将持续释放红利。投资建议：推荐恒生电子，建议关注顶点软件。获取更多最新资料请加微信：chensasa6662023 年 2 月 6 日 计算机周报（1.30-2.5）5ChatGPT 推动 AI 应用场景延展与创新ChatGPT 获得广泛关注，微软计划将其整合进全栈产品。ChatGPT 是 OpenAI 推出的新型 AI 聊天机器人，可以像和真人聊天一样解释各种问题，并且完成一些简单的写作任务。ChatGPT 注册用户突破 1 亿。2
12、022 年 11 月底，由 OpenAI 开发的人工智能对话聊天机器人 ChatGPT推出，并迅速在社交媒体上走红，两个月注册用户就突破 1 亿，根据 UBS 最新发布的研究报告显示，ChatGPT 成为史上增长最快的消费者应用，该报告援引数据分析公司 Similarweb 的数据称，1 月份平均每天有超过 1300 万名独立访问者使用 ChatGPT，是 12 月份的两倍多。ChatGPT 自发布后便获得了广泛关注：1）在发布短短 5 天后就累积了超过 100 万用户；2）微软将向 OpenAI 投资数十亿美元，并将迅速推进 ChatGPT 商业化，计划将其整合进 Bing 搜索引擎、Off
13、ice 全家桶、Azure 云服务、Teams 聊天程序等一系列产品中；3）“美版今日头条”BuzzFeed 在宣布和 OpenAI 合作，未来将使用 ChatGPT 帮助其创作内容后股价 2 天累计涨幅超 300%。AI 应用场景获得大幅延展。我国 AI 产业面临的一大问题即在于商业落地场景的不明确。从 AI 绘画到智能对话，AIGC 使得创作门槛大大降低，这意味着 AI 技术可触达的场景大幅延展。此前，由于成本原因，AI 技术往往难以覆盖长尾市场，而社区化将使得这些市场能够通过“聚沙成塔”的方式得到触达；同时，相对于把 AI 技术集成在安防、智慧城市等大型项目中，新的商业模式也使得 AI技
14、术的价值更加显性。上游算力需求将迎来提升。下游应用场景的拓展与大模型的快速发展也将有力地推动行业上游发展，无论是算力还是数据标注的需求都将大幅增加。ChatGPT 在参数规模上已经达到了千亿级别，对于AI 大模型而言，不论是训练还是推理，对于算力等基础设施都有着较大的需求。投资建议：推荐科大讯飞、拓尔思，建议关注格灵深瞳。获取更多最新资料请加微信：chensasa6662023 年 2 月 6 日 计算机周报（1.30-2.5）6本周行情回顾本周计算机行业上涨 4.80%，在一级行业中排名 2/31，跑赢上证综指（-0.04%）4.84 个百分点，跑赢创业板指（-0.23%）5.03 个百分点
15、。子领域均有上涨，涨幅靠前的是人工智能（+12.19%）、智慧安防（+11.04%）、医疗 IT（+6.98%）、电子政务（+6.66%）、智慧城市（+6.26%）、云计算（+6.12%）、网络安全（+5.55%）、国产软硬件（+4.82%）、金融科技（+4.74%）、工业互联网（+3.68%）。各板块中领涨个股分别为：汉王科技（+61.05%，人工智能）、同为股份（+61.10%，智慧安防）、易联众（+27.38%，电子政务）、赛为智能（+74.92%，智慧城市）、拓尔思（+36.57%，云计算）、数码视讯（+15.95%，国产软硬件）、佳讯飞鸿（+23.98%，工业互联网）。图表 2.本周
16、申万行业涨跌幅回顾（%）资料来源：万得，中银证券 图表 3.本周子板块涨跌幅回顾（%）资料来源：万得，中银证券 获取更多最新资料请加微信：chensasa6662023 年 2 月 6 日 计算机周报（1.30-2.5）7图表 4.本周子板块领涨个股回顾（%）图表 5.本周子板块领跌个股回顾（%）资料来源：万得，中银证券注：成分股按万得对应概念口径选取，剔除部分非计算机行业标的（下同）资料来源：万得，中银证券(2.2)(1.1)(3.1)(10.1)1.0 1.9(5.1)(14.0)(3.9)(12.1)-16.0-14.0-12.0-10.0-8.0-6.0-4.0-2.00.02.04.0获取更多最新资料请加微信：chensasa6662023 年 2 月 6 日 计算机周报（1.30-2.5）8新闻及公司动态行业新闻图表 6.芯片及服务器-行业动态公布时间摘要来源2023.1.29德国科学家创造出迄今最短的电子短脉冲，其持续时间仅为 53 阿秒，这可能会加快计算机芯片中的数据传输速度。IT 之家2023.1.30根据汽车行业数据预测公司 AutoForecast Solutio
