1、本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20230212 ChatGPT 有望带来 5G 消息的业务重构 2023 年 02 月 12 日 市场回顾 本周（2.6-2.10），沪深 300 指数下跌 0.85%，中小板指数下跌 1.00%，创业板指数下跌 1.35%，计算机（中信）板块上涨 0.32%。板块个股涨幅前五名分别为：汉邦高科、科大国创、三六零、汉王科技、光云科技；跌幅前五名分别为：同为股份、和仁科技、中远海科、财富趋势、久其软件。行业要闻 乘联会：预计 2 月新能源车市会出现开门红，实现同比和环比较大幅度增长 工信部：多措并举做好新
2、能源汽车关键原材料保供稳价工作，推动加快国内开采进度 36Kr：中国新能源汽车满意度水平首次超过燃油汽车 36Kr：华为发布“超融合+”战略及系列新品，孟晚舟将迎来上任华为轮值董事长后的首次当值 公司动态 新晨科技：2 月 6 日消息，公司持股 5%以上股东蒋琳华通过集中竞价、大宗交易方式累计减持公司股份 4,503,500 股，占公司总股本的 1.5003%，减持后持股 20,790,250 股，占公司总股本的 6.9294%，减持计划已实施完毕。唐源电气：2 月 7 日消息，公司与汇研智通共同出资 1,000 万元设立控股子公司成都唐源信测科技有限公司，其中本公司拟出资 510 万元，持有
3、标的公司51%的股权；汇研智通拟出资 490 万元，持有标的公司 49%的股权。神州数码：2 月 9 日消息，公司中标 2021 年至 2022 年 PC 服务器集中采购补充采购第二期项目，中标金额为 814,574,622.43 元。迪威迅：2 月 9 日消息，公司第一大股东上海飒哟港企业咨询服务合伙企业拟通过公开征集转让的方式协议转让其持有的公司 35,356,613 股股份，占公司总股本的 9.81%，本次股份转让将导致公司第一大股东发生变化 本周观点 我们先前已有多篇报告前瞻性持续强调 ChatGPT 机遇，旗帜鲜明发布预判【AI 或是今年预期差最大主线】，再次强调【ChatGPT 本
4、质是 AI 通用工程化拐点】，因而资本市场的普遍感知与大规模商业化将会迅速落地。建议重点关注 ChatGPT 方面，从技术到使用，商业化空间逐步打开激发更大潜力：5G 消息有望带来商业模式的变化，即推动商业模式向成功量计费、月结结算等类似 SaaS 的方式进行转变，打开长期成长空间。ChatGPT最佳、最快落地场景之一：梦网科技、彩讯网络等；通用技术平台：百度、360、科大讯飞等；算力：引发科技巨头 AI 算力提升军备竞赛从而提升资本开支 寒武纪，景嘉微、中国长城、海光信息、浪潮信息、中科曙光等；场景与数据战略入口：昆仑万维（opera 浏览器）、二三四五 垂直领域 NLP 技术输出：拓尔思、
5、云从科技、汉王科技等。底层数据及算法安全：电科网安、吉大正元、中新赛克、浩瀚深度、美亚柏科等。风险提示 技术落地不及预期；行业竞争加剧。推荐 维持评级 分析师 吕伟 执业证书：S0100521110003 电话：021-80508288 邮箱：lvwei_ 相关研究 1.计算机行业事件点评：数字经济有望进入政策密集催化期-2023/02/07 2.计算机周报 20230205：预期差最大的主线：央企“搭台”，AI“唱戏”-2023/02/05 3.密码安全深度报告：密码：信创与数据安全皇冠上的“明珠”-2023/01/30 4.计算机周报 20230129：第三次强调中电子、中电科引领计算机行
6、业国企改革机遇-2023/01/29 5.计算机行业 2022Q4 持仓分析：英雄的黎明：计算机 Q4 持仓底部回升-2023/01/27 获取更多最新资料请加微信：chensasa666行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点.3 1.1 ChatGPT 的类人交流模式和 Chatbot 不谋而合.3 1.2 ChatGPT 带来 5G 消息业务逻辑质变重估.4 1.3 5G 消息助力 ChatGPT 从通用模型走向专项模型.6 2 下周投资提示.8 3 行业新闻.9 4 公司新闻.11 5 本周市场回顾.15 6
7、 风险提示.17 附录.18 插图目录.19 表格目录.19 获取更多最新资料请加微信：chensasa666行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 1.1 ChatGPT 的类人交流模式和 Chatbot 不谋而合 ChatGPT 的加速迭代在推动世界劳动力向数字化转变，在“基于人类反馈的强化学习”的模式下，证明千亿规模模型训练+人类反馈可以融合世界的知识和规则，极大提升模型表现，取得接近人的水准。ChatGPT 作为基于 Transformer架构大型预训练语言模型，在对话中生成类似人类的文本响应。ChatGPT 可
8、以通过从数百万个网站收集信息，以对话式、人性化的方式生成独特的答案，为用户提供写论文、写代码、设计商业策划、担任人们的治疗师等一系列服务。它代表了 OpenAI 最新一代的大型语言模型，在设计上非常注重交互性。图1：ChatGPT 回复代码问题 图2：ChatGPT 写短文 资料来源：OpenAI 官网，民生证券研究院 资料来源：OpenAI 官网，民生证券研究院 5G 消息的核心应用 Chatbot（聊天机器人），其本质是随时响应用户消息服务，与 ChatGPT 的交互性不谋而合。Chatbot 利用语音识别，语义分析等技术，随时响应用户并提供发送、接收、解析、处理等消息服务，是一种集成程度
9、更高、可代替 App 的全新人机交互服务模式。RCS 消息利用 Chatbot 平台聚合商户，通过 RCS 消息通道满足商户与客户的交流，可以根据聊天场景为用户提供智能的个性化服务。Chatbot 打造消息服务新入口，完成一站式的业务体验和人机交互，将短信互联网化。基于全球移动通信协会 RCS 和 UP 标准构建，实现消息的多媒体化、轻量化、交互化，以聊天机器人 chatbot 形态，使用户在消息窗口内就能完成服务搜索、发现、交互、支付等一站式业务体验，构建全新信息服获取更多最新资料请加微信：chensasa666行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明
10、 证券研究报告 4 务入口。图3：RCS 消息和 Chatbot 的结合 图4：Chatbot 的快速响应功能 资料来源：梦网科技官网，民生证券研究院 资料来源：梦网科技官网，民生证券研究院 1.2 ChatGPT 带来 5G 消息业务逻辑质变重估 5G 消息与 ChatGPT 均将受益企业端与政府端在对话服务资源的需求将持续增加的趋势，政府端在全国各地继续推进服务热线归并工作，和新冠疫情常态化下固化了“智能通知”“智能核查”等对话式 AI 产品防疫需求；企业端在流量红利天花板、竞争态势日益激烈的行业背景下，企业纷纷加强对客服、营销等服务资源部门的投入，持续深化服务领域的智能洞察以优化用户服务
11、体验。G+B 双端的需求持续催化下，延伸出以信息查询类、专家咨询类、助手类、交流类为主的获取更多最新资料请加微信：chensasa666行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 5 四大对话式应用场景：1）信息查询类：数字化劳动力替代枯燥重复性劳动；2）专家咨询类：数字化劳动力扩充资源稀缺劳动力；3）助手类：数字化劳动力协助人类完成相应任务；4）交流类：数字化劳动力满足人类情感交流的需求。5G 消息布局初现峥嵘，ChatGPT 加速类人交互应用场景落地。作为 5G 消息的行业龙头梦网科技，在携手三大运营商及头部终端厂商，于金融、政务、互联网
12、等多个行业领域应用，构建十数万家大中型企业与超十亿个人用户的沟通桥梁，并通过云短信、云 5G 富媒体消息、AIM/短信小程序（富信 2.0）、Chatbot消息等功能筑造供多网合一的统一消息中心，5G 消息布局已初现峥嵘。从各类产品功能中，交互的体验感是其核心利器，而 ChatGPT 根据 RHLF模型（人类反馈强化学习）构建的回答模式，已经超越了传统 NLP 的类检索模式。在我们此前的观点中，明确提出 chatGPT 具备：1）类人对话体验较为真实，无论是问题的回复和答案的梳理均和真人保持类似，即使在追问阶段也可以直接用代词去指代上一个问题中的主语，无需二次输入；2）持续的追问可以实现类人的
13、互动，沉浸感大大增强；3）在结合上下文语境中，可以进一步给出更为准确的回答，比如一词多义，结合上下文，可以分行业解读。其特点天然与作为交互场景较为广泛的 5G 消息十分契合。图5：视频短信用户界面 图6：Chatbot 的快速响应功能 资料来源：梦网科技 2021 年报，民生证券研究院 资料来源：梦网科技 2021 年报，民生证券研究院 获取更多最新资料请加微信：chensasa666行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 6 图7：Chatbot 消息用户界面 图8：Chatbot 的快速响应功能 资料来源：梦网科技 2021 年报，民
14、生证券研究院 资料来源：梦网科技 2021 年报，民生证券研究院 1.3 5G 消息助力 ChatGPT 从通用模型走向专项模型 5G 消息的海量企业级用户，有望助力 ChatGPT 从通用走向专项。总结来说，ChatGPT 作为在开源数据集上训练，并结合人工标注数据和强化学习，实现了在与人类互动时从反馈中强化学习的能力，但其本质依然是依托开源的通用数据集，从而有可能造成在专业领域的错误回答，而专业数据的获取难度大、过于封闭等因素也阻碍模型的进一步优化。在 5G 消息的加持下，ChatGPT 有望打开专用行业数据的“宝藏”。5G 消息的本质是将企业的能力和产品快速推广，从底层即具备对于相关企业
15、数据的梳理和理解。根据梦网科技 2021 年报数据，公司已经完成了金融、互联网、政务公共事业以及消费品等新兴重要行业和客户的市场布局。天然具备“数据桥梁”的作用结合其核心产品Chatbot，与 ChatGPT 在交互层面上存在互补，并在后续向专用领域演化的道路上，有望形成强强联合之势。获取更多最新资料请加微信：chensasa666行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 7 图9：梦网科技与互联网合作伙伴 图10：梦网科技与金融以及商业服务合作伙伴 资料来源：梦网科技官网，民生证券研究院 资料来源：梦网科技官网，民生证券研究院 投资建议：
16、我们先前已有多篇报告前瞻性持续强调 ChatGPT 机遇，旗帜鲜明发布预判【AI 或是今年预期差最大主线】，再次强调【ChatGPT 本质是 AI 通用工程化拐点】，因而资本市场的普遍感知与大规模商业化将会迅速落地。建议重点关注 ChatGPT 方面，从技术到使用，商业化空间逐步打开激发更大潜力：5G 消息有望带来商业模式的变化，即推动商业模式向成功量计费、月结结算等类似 SaaS 的方式进行转变，打开长期成长空间。ChatGPT 最佳、最快落地场景之一：梦网科技、彩讯网络等；通用技术平台：百度、360、科大讯飞等；算力：引发科技巨头 AI 算力提升军备竞赛从而提升资本开支 寒武纪，景嘉微、中国长城、海光信息、浪潮信息、中科曙光等；场景与数据战略入口：昆仑万维（opera 浏览器）、二三四五；垂直领域 NLP 技术输出：拓尔思、云从科技、汉王科技等；底层数据及算法安全：电科网安、吉大正元、中新赛克、浩瀚深度、美亚柏科等。获取更多最新资料请加微信：chensasa666行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 8 2 下周投资提示 表
