1、 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。通信行业行业研究|深度报告 ChatGPT 引发科技巨头的 AI 会战。ChatGPT 是一种生成式 AI 的 C 端应用，其高度发达的智能化能力使得程序一经问世便引发全球的巨大反响，上线仅两个月，注册用户便突破 1 亿。海外方面，除了微软宣布与 OpenAI 以“多年，数十亿美元”拓展合作关系外，谷歌、苹果、Meta、亚马逊等科技巨头均开始积极布局 AIGC、ChatGPT 相关产业；国内方面百度将上线 AI 对话模型“文心一言”，阿里、网易等大厂也表
2、示已投入相关产品研发。ChatGPT 高智能化的背后是高算力及 RLHF 模型。ChatGPT 取得的成绩离不开对模型的大规模预训练，GPT-2 模型的参数量为 15 亿，而随着模型的持续迭代，GPT-3 参数量达 1750 亿，GPT-3.5 参数量更高达 2000 亿。据电子技术应用公众号称，OpenAI 至少导入了 1 万块最先进的英伟达 GPU 来完成一次 ChatGPT 预训练。而几个月后，OpenAI 即将推出 GPT-4，届时他的参数将比 GPT3.5 提升几个量级，算力需求将进一步提升。摩尔定律逼近物理极限，硅光、CPO、液冷等新技术有望实现高算力低功耗。随着速率快速提升，不断
3、缩小的器件逐步逼近物理极限，而随着晶体管密度增加，需要不断对晶体管技术进行改进，使得芯片价格愈发昂贵。此外，随着设备性能提升，数据中心耗能已经达到社会总耗能的一定比例，急需降低能耗。在此背景下，部分新技术值得关注：（1）硅光：旨在使用激光束代替电子信号传输数据，可将处理器内核之间的传输速率提升 100 倍以上，同时百纳米级的尺寸可有效缓解芯片制程进入 10nm 后制造工艺的瓶颈。（2）CPO：将硅光模块和 CMOS 芯片共同装配在一个插槽上，能带来集成度的提升，同时有效降低传输损耗。（3）液冷：使用液体取代空气，对发热部件进行散热。建议关注布局上述新技术的厂商。（1）硅光/CPO 技术：已实现
4、高速光引擎量产的光器件厂商天孚通信(300394，买入)，光模块厂商中际旭创(300308，买入)、新易盛(300502，未评级)、联特科技(301205，未评级)、光迅科技(002281，未评级)，交换设备商紫光股份(000938，未评级)、锐捷网络(301165，未评级)；（2）液冷技术：温控厂商英维克(002837，未评级)、佳力图(603912，未评级)。风险提示 高算力需求不及预期；新技术研发进展不及预期；政策监管风险投资建议与投资标的核心观点国家/地区中国行业通信行业报告发布日期2023 年 02 月 13 日张颖021-63325888*执业证书编号：S0860514090001
5、香港证监会牌照：BRW773王婉婷周天恩技术同源，产线复用，光模块企业积极入局激光雷达产业2022-10-11 ChatGPT 掀起全球热潮，光通信领域有望受益于高算力需求 看好（维持）获取更多最新资料请加微信：chensasa666通信行业深度报告 ChatGPT掀起全球热潮，光通信领域有望受益于高算力需求 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。2目 录一、ChatGPT 爆火，科技巨头争相入局.4 二、ChatGPT 等 AIGC 类应用蕴含对高算力的需求.6 2.1 算力呈指数型增长，摩
6、尔定律逼近极限.6 2.2 CPO 等新技术有望实现高速率低功耗需求.7 三、相关标的.9 3.1 天孚通信.10 3.2 中际旭创.10 3.3 新易盛.11 3.4 联特科技.11 3.5 光迅科技.11 3.6 紫光股份.12 3.7 锐捷网络.12 3.8 英维克.12 3.9 佳力图.13 风险提示.13 获取更多最新资料请加微信：chensasa666通信行业深度报告 ChatGPT掀起全球热潮，光通信领域有望受益于高算力需求 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。3图表目录图 1
7、：2022 年 Gartner 人工智能成熟度曲线.4 图 2：首个获奖的 AI 生成艺术太空歌剧院.4 图 3：ChatGPT 成为最快突破百万用户的服务.4 图 4：OpenAI 推出付费版本 ChatGPT Plus.4 图 5：RLHF 模型训练过程.6 图 6：摩尔定律逐渐失效，芯片提升速率放缓.7 图 7：硅光子 2021 及 2027 年市场规模预测.7 图 8：普通封装与光电共封装对比.8 图 9：CPO 共封装有效降低能耗.8 图 10：CPO 市场规模预测（单位：百万美元）.8 图 11：液冷技术对数据中心的影响.9 图 12：硅光芯片集成高速光引擎.10 图 13：激光芯
8、片集成高速光引擎.10 表 1：国内外入局 AIGC 的云巨头及独角兽.5 表 2：GPT 模型参数量及数据量呈指数型上升.6 获取更多最新资料请加微信：chensasa666通信行业深度报告 ChatGPT掀起全球热潮，光通信领域有望受益于高算力需求 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。4一、ChatGPT 爆火，科技巨头争相入局ChatGPT-高智能语言模型火爆全球。ChatGPT 是微软投资的 AI 实验室 OpenAI 开发的一款语言模型，属于 AIGC 类应用，它可以通过文字交互的
9、形式实现工作，如回答问题，生成文本或执行特定的任务。ChatGPT 与其他内容生成类 AI 程序不同的是其高度发达的智能化能力。在使用过程中用户发现，ChatGPT 可以比较精准地领会人类表达的意思，并准确产出用户需要的答案如代码、文段、甚至论文，产出的质量甚至优于人类平均水平。该程序一经问世便在全球范围内 引 发 巨 大 反 响，上 线 仅 两 个 月，注 册 用 户 就 突 破1亿，相 比 之 下，tiktok/Instagram/Meta/Twitter 分别用了 9/30/54/60 个月才完成 1 亿注册用户量。ChatGPT 是生成式 AI 的一种重要形式。AIGC（AI Gene
10、rated Content）是指利用人工智能技术来生成内容，如绘画与写作。AIGC 被认为是继 UGC(用户生产内容)、PGC（专业生产内容）之后的新型内容生产方式。Gartner 将生成式 AI 作为2022 年度重要战略技术趋势的第一位，据 Gartner 预测，到 2025 年，生成式 AI 将占到所有生成数据的 10%，但目前这个比例还不足 1%。AIGC 主要优势是在成本端，相较 UGC/PGC 一对多的模式，AIGC 在内容生产上所需成本更少，生产速度更快，并且创作能力可达专业级别。以 AI 绘画举例，一个成熟的人工智能模型在经过特定模型训练后，仅需几个月时间就能达到专业级水平。图
11、 1：2022 年 Gartner 人工智能成熟度曲线 图 2：首个获奖的 AI 生成艺术太空歌剧院 数据来源：Gartner，东方证券研究所 数据来源：腾讯研究院，东方证券研究所 ChatGPT 打开 AIGC To C 端业务。目前 AIGC 的主要应用场景还是在 B 端，因为 AIGC 在 B端需求更稳定，成本更低。如可以利用 AI 来对一些事件进行上下文逻辑理解，信息抓取，并按照特定的模板或风格形成最终新闻稿，而人类仅需要确定大方向及对最后文稿进行行文逻辑的编辑，从而有效降低了人工成本。而 ChatGPT 的应用则打开了 AIGC 在 C 端的市场。根据瑞银的一份研究报告显示，Chat
12、GPT 在推出两个月后，注册用户即突破 1 亿，成为历史上用户增长最快的消费级应用。2023 年 2 月，OpenAI 推出 ChatGPT 付费版本-ChatGPT Plus，将定价定为每月 20 美元。官方称，订阅 ChatGPT Plus 的用户可在每日高峰时段继续使用 ChatGPT，并可提前使用ChatGPT 新功能。ChatGPT Plus 进一步拓展了 AIGC To C 端业务的商业化潜能，长远看利于 AIGC 发展。图 3：ChatGPT 成为最快突破百万用户的服务 图 4：OpenAI 推出付费版本 ChatGPT Plus获取更多最新资料请加微信：chensasa666通
13、信行业深度报告 ChatGPT掀起全球热潮，光通信领域有望受益于高算力需求 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。5 数据来源：机器之心，东方证券研究所 数据来源：CSDN，东方证券研究所 随着 ChatGPT 的火爆，海内外云巨头纷纷加码 AI，AIGC 业务迎来春天。ChatGPT 的成功，让各家企业看到了 AIGC To C 端发展的巨大潜力，海内外云巨头纷纷下场加码 AIGC。在ChatGPT 发布一个月后，谷歌 CEO Sundar Pichai 在公司内发布“红色警报(Code R
14、ed)”,并要求公司多个团队加大资源投入，解决 ChatGPT 给公司搜索业务带来的威胁，随后谷歌与 AI初创公司 Anthropic 建立合作关系，累计向其投资 4 亿美元，并于 2 月 7 日发布了 AI 对话工具Bard。此外 Meta 与亚马逊等科技巨头高管均表态将积极布局 AIGC、ChatGPT 相关产业；国内大厂方面，2023 年 2 月，百度官宣推出类 ChatGPT 式 AI 对话模型文心一言，预计将在 3 月份上线开启内测。国内外云巨头入场，将推动 AIGC 产业进一步发展，根据腾讯研究院 2023 年AIGC 发展趋势报告引用的一份预测显示，2030 年 AIGC 市场规
15、模将达到 1100 亿美元。表 1：国内外入局 AIGC 的云巨头及独角兽公司事件微软北京时间 2 月 8 日，微软推出由 ChatGPT 支持的全新 Bing 搜索引擎和 Edge 浏览器；北京时间 1 月 24日，微软宣布与 Open AI 以“多年，数十亿美元”拓展合作关系，微软提供 Azure 云计算服务支持 Open AI 后续的研发。据多家媒体报道，微软拟向 Open AI 投资 100 亿美元，Open AI 估值来到 290 亿美元。谷歌北京时间 2 月 4 日，谷歌旗下云计算部门 Google Cloud 宣布与 Open AI 竞争对手 Anthropic 建立合作伙伴关系
16、，将使用谷歌云为其提供 AI 开发所需的算力。据英国金融时报报道，谷歌向 Anthropic 投资约 3 亿美元，获其约 10%股份。北京时间 2 月 7 日，谷歌宣布推出 AI 对话模型 Bard，但正式上线时间仍未定。苹果2 月 3 日，苹果 CEO 蒂姆库克在 2 月 3 日财报电话会议中表示，AI 是苹果战略布局的重点。2 月 6 日，彭博社记者马克古尔曼称，苹果将于下周举办年底内部 AI 峰会。英伟达英伟达为 ChatGPT 的开发提供了底层芯片算力支持。据瑞银分析师莫迪西阿库里分析，ChatGPT 至少导入了 1 万枚英伟达高端 GPU 来训练模型。百度北京时间 2 月 7 日，百度官宣将上线类 ChatGPT 版 AI 对话模型文心一言，在发布消息至今，百度港股股价上涨超 15%。阿里巴巴2 月 8 日，钛媒体 APP 从阿里相关负责人处获悉，阿里版聊天机器人 ChatGPT 正在研发过程中。网易2 月 8 日，网易有道对外表示，公司未来或将推出与 ChatGPT 同源产品。数据来源：钛媒体，东方证券研究所整理获取更多最新资料请加微信：chensasa666通信行业深度报
