1、请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明1/112023 年 03 月 20 日证券研究报告计算机行业双周报 2023 年第 6 期总第 46 期微软谷歌战至“AI+办公”场景国内 AIGC 应用将提速行情回顾：本报告期计算机行业上涨，跑赢大盘。计算机行业上涨 2.81%，沪深300 指数下跌 4.16%，计算机行业指数跑赢 6.97pct，位于申万一级 31个行业中的第 2 位。2023 年初至本报告期末，计算机行业累计上涨 26.71%，沪深 300 指数累计上涨 2.25%，计算机行业累计跑赢 24.46pct。从申万二级细分行业来看，IT 服务、计算机设备、软件开发行业 2023 年
2、累计变化幅度分别为 27.42%、27.28%、25.89%，计算机行业整体表现优异。重点资讯：华为 3 年完成 13000 器件替代开发，自研 MetaERP 全面应用微软推出 Microsoft 365 Copilot谷歌在 Gmail 等办公应用中引入 AI 技术百度正式发布“文心一言”，发布两天 12 家企业签约国家数据局即将成立IDC：尽管 2021 年表现强劲，2022 年全球 AR/VR 头戴式装置出货量急剧下滑IDC：需求放缓、总体经济状况不佳，2022 年亚太 PC 市场衰退 11.6%本周观点：3月16日，百度在新闻发布会上正式推出了百度版ChatGPT“文心一言”，文心一
3、言具有文学创作、商业文案创作、数理逻辑 推算、中文理解、多模态生成五大能力，发布仅短短两天，已有12家企业完成首批签约合作，申请百度智能云文心一言API调用服务测试的企业达9万。文心一言目前仍不“完美”，与ChatGPT存在较大代差，但作为中国行业周报行业评级：报告期：2023.03.06-2023.03.20投资评级看好评级变动维持评级行业走势：分析师：分析师 XXX分析师：分析师 马晨执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118公司地址：厦门市思明区莲前西路 2 号莲富大厦 17 楼行业周报请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明市场第一个公开发布的基于大
4、语言模型的生成式AI产品，百度有望在国内市场形成先发优势，加速国内AIGC模型的应用落地节奏，帮助生态伙伴实现降本增效。建议投资者持续关注百度文心生态圈公司动态。微软、谷歌战至办公应用场景。微软推出Microsoft 365 Copilot，Microsoft 365 Copilot由365应用（Word/Excel/PPT等）、Graph（用户个人数据）、大语言模型（包括GPT-4模型）三部分构成，具有Word文本生成、Excel数据分析、PPT图片生成等功能。谷歌也紧随GPT-4的发布，官宣将生成式AI装入旗下办公软件Workspace“全家桶。此次Copilot的演示效果惊艳，正式开启A
5、I协同办公新时代。建议投资者关注AI应用这一投资主线，中短期内看好国内AI办公、AI视频等应用场景的投资机会。同时，我们再次强调大模型应用持续推进的前提是算力的发展，模型迭代升级+下游应用持续落地，算力需求的增长是确定的。建议长期关注AI芯片、服务器、IDC等细分领域投资机会。风险提示：市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。行业周报请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明正文目录一、市场回顾.11 行情回顾.12 行业动态.2二、行业资讯.4三、本周观点.7图目录图 1：本报告期内申万一级行业表现.1图 2：计算机行业历史 PE 水
6、平走势.2图 3：计算机行业历史 PB 水平走势.2表目录表 1：本报告期内主要指数表现.1表 2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况.2表 3：报告期内重要股东二级市场交易情况.2表 4：2022 年年报业绩预告中净利润增速下限30%的公司.3行业周报请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明1/8一、市场回顾1 行情回顾本报告期计算机行业上涨，跑赢大盘。计算机行业上涨 2.81%，沪深 300 指数下跌 4.16%，计算机行业指数跑赢 6.97pct，位于申万一级 31 个行业中的第 2 位。2023 年初至本报告期末，计算机行业累计上涨 26.71%，沪深 300 指数累
7、计上涨 2.25%，计算机行业累计跑赢 24.46pct。从申万二级细分行业来看，IT 服务、计算机设备、软件开发行业2023 年累计变化幅度分别为 27.42%、27.28%、25.89%，计算机行业整体表现优异。图 1：本报告期内申万一级行业表现资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表 1：本报告期内主要指数表现行业指数本报告期内涨幅（%）最近一年涨幅（%）2023 年涨幅(%)IT 服务（SW 二级）2.9013.7927.42计算机设备（SW 二级）1.120.2327.28计算机2.8111.5726.71软件开发（SW 二级）3.7517.5125.89上证综合指数-2.342.5
8、25.22深证成份指数-4.84-6.022.38沪深 300 指数-4.16-4.752.25创业板指数-5.32-12.96-2.26资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所本报告期计算机行业个股以上涨为主。本报告期内，计算机行业 342 只 A 股成分股中有 213只个股上涨，占比约 62%；127 只个股下跌，占比约 37%。行业周报请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明2/8表 2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况区间涨跌幅前 5区间涨跌幅后 5区间换手率前 5股票名称涨跌幅（%）股票名称涨跌幅（%）股票名称换手率（%）彩讯股份54.69卡莱特-21.35熵基科技
9、232.02光云科技50.51浪潮信息-17.07慧博云通228.22凌志软件42.48德赛西威-14.58新炬网络217.42罗普特35.16柏楚电子-14.37铜牛信息209.73*ST 泽达34.24经纬恒润-W-14.00云从科技-UW208.56资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所计算机行业估值已回归至中高位区。截至本报告期末，计算机行业 PE 为 61.52 倍，高于历史均值（52.58 倍）；PB 为 3.92 倍，低于历史均值（4.55 倍）。图 2：计算机行业历史 PE 水平走势图 3：计算机行业历史 PB 水平走势资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，
10、长城国瑞证券研究所2 行业动态本报告期内，计算机行业共有 35 家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为23.11 亿元；共有 1 家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为 4852 万元。表 3：报告期内重要股东二级市场交易情况证券简称股东变动次数涉及股东人数总变动方向净买入股份数合计(万股)增减仓参考市值(万元)奇安信-U11减持-1,370.00-108,867.08中科软11减持-900.43-28,749.73佳缘科技132减持-135.57-11,291.03银之杰22减持-792.18-8,786.83中望软件11减持-40.47-8,311.56长亮科技14
11、4减持-565.07-6,726.95概伦电子22减持-216.90-6,700.09行业周报请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明3/8润和软件21减持-299.00-6,636.15诺力股份63减持-233.23-5,027.11常山北明11减持-727.00-4,401.52赛意信息53减持-124.71-4,269.34慧辰股份11减持-124.00-3,630.86恒为科技11减持-160.00-3,072.17狄耐克51减持-251.99-3,028.22雄帝科技22减持-104.26-2,944.40创意信息52减持-213.09-2,873.81创识科技21减持-108.5
12、6-2,636.79海天瑞声11减持-12.25-2,631.93金证股份21减持-190.00-2,479.32安博通33减持-46.34-1,995.33铜牛信息52减持-31.12-1,323.77虹软科技11减持-40.00-1,133.83先进数通11减持-50.33-684.12天地数码11减持-44.67-642.86新点软件11减持-11.28-633.42亚康股份11减持-8.31-312.39京北方11减持-8.69-260.70普元信息21减持-11.00-258.09博思软件11减持-10.00-226.60古鳌科技81减持-13.09-172.72直真科技11减持-5
13、.00-157.82信雅达22减持-6.00-66.33恒银科技11减持-10.00-65.35和达科技21减持-2.00-58.87盈建科22减持-1.70-53.87东华软件22增持727.004,851.52资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所截至本报告期末，计算机行业共有 200 家公司披露 2022 年年报业绩预告，其中预告净利润增速下限大于等于 30%的公司有 35 家。表 4：2022 年年报业绩预告中净利润增速下限30%的公司证券简称类型披露日期预告净利润下限(百万元)预告净利润上限(百万元)预告净利润增长下限(%)预告净利润增长上限(%)神州数码预增2023-01-3110
14、00.001030.00301.34313.38浩丰科技扭亏2023-01-1830.0038.00186.14209.11同有科技扭亏2023-01-3010.0015.00182.80224.20雄帝科技预增2023-01-3030.0045.00175.17312.76*ST 御银扭亏2023-01-3145.0067.00172.86208.48行业周报请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明4/8今天国际预增2023-01-19250.00270.00172.74194.56理工能科预增2023-01-30182.14241.49156.36239.89直真科技扭亏2023-01-
15、3034.0042.00148.40159.79任子行扭亏2023-01-3116.0024.00141.53162.30格灵深瞳扭亏2023-01-3126.7640.14139.11158.66久其软件扭亏2023-01-1445.0067.00134.16150.86达实智能扭亏2023-01-31170.00250.00134.02150.03多伦科技扭亏2023-01-1750.0060.00129.16134.99华铭智能扭亏2023-01-3055.0080.00128.99142.17汉得信息预增2023-01-30441.00471.00123.78139.01天利科技预增2
16、023-01-3015.0020.00122.00196.00龙宇股份扭亏2023-01-3030.0040.00120.12126.83浙大网新扭亏2023-01-20110.00130.00117.42120.58威创股份扭亏2023-01-1848.0062.00112.13115.66*ST 顺利扭亏2023-01-3168.0084.00110.81113.36奇安信-U扭亏2023-01-3050.0060.00109.01110.81易华录扭亏2023-01-3010.5215.78106.31109.47中威电子扭亏2023-01-182.804.20105.46108.20辰安科技扭亏2023-01-316.009.00103.77105.65城地香江扭亏2023-01-311.802.70100.30100.45指南针预增2023-01-31330.00370.0087.29109.99广立微预增2023-01-30110.00130.0072.56103.93中科江南预增2023-01-03241.00263.4054.0069.00浪潮软件预增2023-01-3
