1、传媒请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/14 传媒2023 年 03 月 19 日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源元宇宙系列 4：硬件突破、AI 赋能，XR 内容或进入开悟之坡行业深度报告-2023.3.17数字经济再迎暖风，新业务+AIGC助 影 视 价 值 重 估 行 业 周 报-2023.3.12数字经济再获政策助力，坚定布局游 戏、AIGC 应 用 行 业 周 报-2023.3.5全面拥抱 AIGC+，布局游戏、电商、教育核心标的行业周报方光照（分析师）田鹏（联系人）证书编号：S证书编号：S0790121100012 GPT-4、文心一言等模型发布，微软 GDC
2、大会召开在即，全面拥抱 AIGC+3 月 14 日，OpenAI 发布 AI 大模型 GPT-4，回答准确性较 ChatGPT 大幅提高，并具备更高水平的识图能力，能生成歌词、创意文本等，文字输入限制也提升至 2.5 万字；3 月 16 日，微软宣布 GPT-4 全面接入 Office，并推出办公软件Microsoft 365 Copilot，Copilot 可 以 在 Office 所 有 软 件 中 调 用，实 现word/excel/PPT 软件基于 GPT-4 打通，同日百度发布 AI 大模型文心一言，并开启预约测试，后续或开启 API 对接。我们认为，微软、谷歌、百度系 AI 大模型
3、的发布和不断升级优化，将正式开启 AIGC 应用大时代，基于大模型的 API，AIGC 在文字、图片、视频等内容生成，社交、办公等 2C、2B 交互，电商、O2O、本地生活等互联网垂类市场的应用及商业化空间将全面展开，对于拥有数据版权资产的公司而言，或基于大模型训练衍生新的商业模式；对于基于大模型 API 开发垂类应用的游戏、视频、电商产业链公司，或带来明显的降本增效，并提升变现能力。基于 AIGC 对于互联网核心商业模式的赋能，我们建议重点关注“AIGC+游戏”、“AIGC+电商”投资机会：（1）AIGC+游戏：微软宣布将于 3 月 22 日 GDC2023 大会将通过 33 个议程带领游戏
4、开发者探索创新的开发工具、商业策略与生态项目，以加速游戏的开发、获客与成长，并将于3 月 31 日举办 GDC2023 中国行，针对国内游戏开发现状对发布内容进行拆解与分析，并分享关于 Azure OpenAI 服务在游戏开发中的应用场景，我们认为这将大大推进 AIGC 在游戏开发运营中的应用落地，在游戏板块当前“头部游戏版号发放-新一轮头部游戏上线-业绩增速向上”逻辑基础上，推动游戏长期开发运营模式变革，大幅度降本增效及带来变现能力的提升，对板块估值形成重要催化；（2）AIGC+电商：导购平台作为电商的上游，海外 Shopify 旗下Shop 已验证基于 ChatGPT API 开发的 AI
5、 导购功能将大大提高用户找到想购买好物的效率，从而驱动导购平台流量快速增长，国内“什么值得买”基于百度文心一言大模型，或基于更高效的消费决策体验实现用户规模加速增长。我们建议全面拥抱“AIGC+游戏”及“AIGC+电商”，游戏板块重点推荐姚记科技、腾讯控股、网易-S、心动公司、吉比特、完美世界、创梦天地，受益标的包括神州泰岳、巨人网络、盛天网络、三七互娱、顺网科技、世纪华通等；电商板块重点推荐值得买、壹网壹创、东方甄选、快手-W。政策支持及 AI 大浪潮驱动下，AI 教育打开发展空间根据财联社报道，3 月 16 日召开的浙江数字教育大会上宣布，人工智能将成为中小学基础性课程和必修课程。我们认为
6、，这将大大提升青少年 AI 编程培训的学员基数，叠加 AIGC 应用的不断深入，AI 教育市场空间或逐步打开；另外，2023 年疫后消费复苏驱动下，线下教培机构加快销课，而学科培训机构预收款严监管带来中长尾机构因资金问题不断出清，或推动具备资金、品牌优势的 AI编程教培头部机构业绩加速修复。我们建议积极把握 AI 教育领域机会，受益标的包括盛通股份、传智教育。风险提示：头部新游戏上线后流水不及预期，AIGC 商业化进程低于预期。-29%-19%-10%0%10%19%2022-032022-072022-11传媒沪深300相关研究报告 开源证券证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报请务必参
7、阅正文后面的信息披露和法律声明 2/14 目 录1、行业数据综述：蛋仔派对和王者荣耀分别获得本周内地 iOS 游戏免费榜和畅销榜冠军；电影保你平安获得周票房冠军.3 2、行业新闻综述：互联网公司业务持续推进，AIGC 大模型陆续发布.8 2.1、互联网：腾讯会议进行调整；杭州市市场监管局与阿里巴巴签订合作协议.8 2.2、游戏：音数协就游戏分发与推广基本要求征求意见.8 2.3、教育：人工智能将成为浙江中小学基础性课程.8 2.4、元宇宙/AIGC：大模型相继发布.9 3、公告总结：部分公司发布股票激励计划、诉讼进展、业绩快报等公告.9 4、板块行情综述：A 股传媒板块 2023 年第 11
8、周表现强于上证综指、沪深 300、深证成指、创业版指.10 5、风险提示.12 图表目录图 1：iOS 游戏免费榜排名蛋仔派对为内地 iOS 免费榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）.3 图 2：iOS 游戏畅销榜排名王者荣耀为内地 iOS 畅销榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）.4 图 3：游戏板块周涨幅最大，出版板块周跌幅最大（3 月 13 日-3 月 17 日）.11 图 4：相对传媒指数/沪深 300，游戏板块均获得最高超额收益（3 月 13 日-3 月 17
9、日）.11 表 1：重点公司游戏产品 iOS 游戏畅销榜排名腾讯系手游表现较好（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）.4 表 2：TapTap 新游安卓预约榜排名崩坏：星穹铁道获新游本周预约榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）.5 表 3：TapTap 新游 iOS 预约榜排名土豆兄弟(Brotato)获新游本周预约榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）.6 表 4：院线电影数据保你平安获得周票房第一（2023.03.1
10、3-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）.6 表 5：即将上映影片中，铃芽之旅值得重点关注（截止时间：2023.03.18 22:00）.6 表 6：网播剧数据周播映指数前十中，有 6 部剧集为腾讯视频独播（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）.6 表 7：网播综艺数据周播映指数前十中，有 5 部综艺由腾讯视频独播（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）.7 表 8：台播剧数据星落凝成糖获卫视晚间时段收视率第一（2023.03.13-2023.03.18）（
11、截止时间：2023.03.18 22：00）.7 表 9：台播综艺数据东方看大剧获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）.7 表 10：汤姆猫、盛通股份、万达电影公司股东质押股份.10 表 11：A 股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）蓝色光标周涨幅第一，ST 天润周跌幅第一（3 月 13 日-3 月 17日）（以 2023 年 3 月 17 日收盘价为准）.10 表 12：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）美联国际教育周涨幅最大，好未来周跌幅最大（3 月 13 日-3 月 17 日）（以 2023
12、 年 3 月 17 日收盘价为准）.11 表 13：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）哔哩哔哩-SW 周涨幅最大，电视广播周跌幅最大（3 月 13日-3 月 17 日）（以 2023 年 3 月 17 日收盘价为准）.11 表 14：受益标的包括游戏、电商、教育等板块.11 行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3/14 1、行业数据综述：蛋仔派对和王者荣耀分别获得本周内地 iOS 游戏免费榜和畅销榜冠军；电影保你平安获得周票房冠军2023 年 3 月 13 日至 2023 年 3 月 18 日 22：00，根据七麦数据，蛋仔派对获内地 iOS 免费榜第一，王者荣耀获内地
13、iOS 畅销榜第一。根据 TapTap，2023 年 3 月 13 日至 2023 年 3 月 18 日 22：00，崩坏：星穹铁道获本周安卓预约榜第一，土豆兄弟获本周 iOS 预约榜第一。图1：iOS 游戏免费榜排名蛋仔派对为内地 iOS 免费榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）资料来源：七麦数据行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4/14 图2：iOS 游戏畅销榜排名王者荣耀为内地 iOS 畅销榜第一（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）资料来源：七麦数据表1：重
14、 点 公 司 游 戏 产 品 iOS 游 戏 畅 销 榜 排 名腾 讯 系 手 游 表 现 较 好（2023.03.13-2023.03.18）（截止时间：2023.03.18 22：00）公司游戏iOS 游戏畅销榜周排名腾讯控股王者荣耀1（-）-1（1）和平精英2（-）-3（-）黎明觉醒：生机9（-）-11（-）金铲铲之战 9（1）-11（1）穿越火线：枪战王者10（4）-12（4）QQ 飞车 12（1）-25（5）英雄联盟手游17（5）-24（10）天涯明月刀 26（6）-47（6）英雄联盟电竞经理 43（149）-89（-）使命召唤 45（24）-61（15）乱世王者 72（2）-81（
15、18）鸿图之下 115（21）-141（21）妄想山海121（5）-133（3）荒野乱斗 180（30）-192（12）圣斗士星矢 183（1）-200（4）网易蛋仔派对 3（1）-5（4）梦幻西游4（1）-6（1）率土之滨 16（4）-19（5）大话西游 33（3）-42（5）阴阳师 34（10）-61（22）明日之后 35（17）-43（18）倩女幽魂 38（-）-47（-）暗黑破坏神：不朽 50（4）-73（12）第五人格 63（47）-85（40）游戏王：决斗链接 90（64）-192（12）一梦江湖 127（33）-133（9）行业周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 5/14
16、 天谕 131（59）-198（3）忘川风华录 三七互娱斗罗大陆：魂师对决49（21）-70（15）小小蚁国58（3）-69（2）斗罗大陆官方正版完美世界诛仙 44（13）-77（10）梦幻新诛仙59（23）-76（7）新笑傲江湖119（25）-幻塔 132（59）-172（11）吉比特一念逍遥14（1）-17（6）奥比岛：梦想国度 20（75）-187（26）问道 23（1）-31（1）最强蜗牛 109（32）-141（5）哔哩哔哩命运-冠位指定82（45）-86（111）碧蓝航线97（40）-144（2）心动仙境传说 RO：守护永恒的爱123（37）-香肠派对 163（37）-187（7）不休的乌拉拉 姚记科技捕鱼炸翻天 74（5）-84（3）指尖捕鱼97（11）-104（18）世纪华通火枪纪元（Guns of Glory）（美国畅销榜）89（21）-112（16）阿瓦隆之王（King of Avalon）（美国畅销榜）110（15）-137（9）游族网络新盗墓笔记中手游航海王强者之路西山居新剑侠情缘手游41（17）-66（5）创梦天地梦幻家园84（5）-93（8）地铁跑酷友谊时光
